好意思股牛市能否穿越选举迷雾？摩根大通暗示，市集动能的拥堵、各行业的敏锐性以及宏不雅经济身分将成为2024年终末几个月决定股市推崇的要津身分。
咫尺好意思国股市势头苍劲，标普500指数三个月内高潮12.5%，创下近一个世纪以来选举前最苍劲的涨幅。
摩根大通的阐扬称，尽管大选后不笃定性有所缓解，股市可能出现上行，但市集动态的复杂性仍然强大，尤其是高增长行业的拥堵加重，以及行将到来的好意思国计谋滚动的影响。
摩根大通对四种要津选举效能进行了考究分析：红色横扫（特朗普和共和党均凯旋）、蓝色横扫（哈里斯和民主党均凯旋）、红色差别和蓝色差别。每种情况齐有不同的经济和市集影响，反应了共和党和民主党从动力孤苦到企业税收等问题上的强大计谋不合。
红色横扫：将利好动力、银行、工业和运输等板块摩根大通暗示，红色横扫被视为对市集最有意的效能，瞻望红色横扫将在动力、银行、工业和运输等要津行业引入积极的计谋、减税和收缩照应。
具体来说：
动力：动力仍然是共和党最敏锐的行业之一，与共和党效能的关联性很强，为32%。凭据红色横扫，摩根大通瞻望该行业将受益于对化石燃料勘察、钻探和管谈许可的收缩去世。分析师以为，这可能会导致国内石油产量大幅增多，这可能会辅助该行业的工作增长，但如果供大于求，可能会变成价钱波动。保障：保障与共和党效能的关联性为27%，这主若是由于该行业受到监管变化的影响。强调减少监管的议程不错教诲保障公司的纯真性，尤其是区域参与者，从而有可能教诲盈利才智。此外，跟着增长的加快，对小企业的减税和激励行径可能会增多对贸易保障的需求，从而迤逦使保障受益。成本货色：该群体包括工业树立和机械制造商，对共和党主导的计谋推崇出22%的敏锐性。摩根大通以为，成本货色公司处于有意地位，不错从增多基础身手开销、对好意思国制造业的讲理以及保护好意思国工业的有意贸易计谋中获益。该行业还受益于饱读舞成本投资的税收减免，这可能会在收缩照应的框架下加快增长。耐用铺张品和服装：由于共和党的敏锐度为19%，耐用铺张品和服装可能会捣毁入口关税，并改造保护好意思国制造业的贸易计谋。该行业包括从汽车到家居用品的通盘规模，这些频频受到大师供应链依赖性的影响。共和党指令的政府可能会征收关税以减少国外竞争，从而使国内制造商受益。然则，摩根大通劝诫称，由于对钢铁和铝等原材料征收关税，进入成本可能会上升。对好意思联储来说，红色横扫可能会导致经济弹性和通胀压力之间取得奥密的均衡，这可能会导致好意思债收益率弧线进一步变陡。摩根大通的利率团队瞻望，开户交易在预期的财政膨大的鼓吹下，10年期好意思债收益率可能会上升30-40个基点。
另一方面，摩根大通以为，在红色横扫情景中会蒙受蚀本的是在大师贸易中具有首要风险敞口的行业，举例时期和通讯。
值得防护的是，摩根大通劝诫称，动量交游，尤其是大型科技股和半导体股，咫尺很拥堵，在夙昔一年中就3次触登科99个百分位。
这种顶点拥堵代表了市集的脆弱性，任何一霎的计谋或宏不雅经济滚动齐可能激勉该板块股票的暴力交替。阐扬称，红色横扫可能会导致投资者从高估值的成长股转向价值股和国内股票。如果好意思联储不竭保捏宽松的货币计谋，这种滚动可能会被放大。
蓝色横扫：可能不太有意于股市摩根大通以为，蓝色横扫可能不太有意于股市，因为瞻望民主党东谈主将优先探究针对绿色动力、医疗保健校正和可能增多企业税的财政行径。
这可能会看守与绿色倡议和好意思国制造业关联的行业的势头，同期给依赖大师供应链和税收优惠的跨国公司带来特地压力。
具体来说：
软件：在“蓝色大扫除”下，软件行业可能会受益于有意于数字基础身手、集聚安全和时期鼎新的计谋。民主党专注于扩大宽带接入、辅助政府资助的数字化转型以及饱读舞集聚安全举措，这可能会提振各行业对软件服务和平台的需求。该行业包括波及云预见、企业软件和安全软件的公司，通盘这些公司齐有望从联邦对时期前沿议程的辅助中受益。半导体：半导体公司是好意思国科技行业的要津组成部分，瞻望将受益于对《芯片法案》的捏续辅助和加强国内芯片坐蓐的戮力。IRA绿色/电动汽车/表象：在民主党指令的政府下，绿色动力股票（包括与电动汽车和可再生动力关联的股票）将得回大齐辅助，这与其嘻是图的表象目标保捏一致。扩大税收抵免、平直补贴和对清洁动力名堂的监管辅助可能会提振太阳能、风能、电板存储和电动汽车供应链中的公司。医疗校正受益者：跟着民主党东谈主优先探究医疗校正，包括扩大《平价医疗法案》补贴和裁减处方药价钱的行径，医疗保健服务和处置式医疗提供者可能会受益。子女税优惠受益者：铺张品、零卖和西席关联行业的公司可能会看到与扩大儿童税优惠和社会福利缱绻关联的需求增多，这将教诲家庭铺张才智，尤其是在中低收入家庭中。分析师暗示，蓝色横扫将促进好意思元捏续走强，收紧流动性并挤压依赖出口的公司。
差别政府（红色或蓝色）：天然差别政府情景可能会不竭面前的计谋轨迹，但摩根大通指出，红色差别的效能将提供一些上行后劲，很是是关于对减税和收缩照应敏锐的行业。
相背，蓝色差别政府不错辅助与环境和医疗保健校正相一致的行业，举例清洁动力和制药。
这张图展示了好意思国总统任期内标普500指数的推崇。从图中不错看出，不管是民主党仍是共和党在朝时辰，标普500指数齐呈现出长久高潮的趋势。
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